Tesouro Reserva: governo lança “poupança 24 horas” com liquidez e rendimento atrativos

O Governo Federal apresentou, nesta segunda-feira (11), o Tesouro Reserva, um novo título público que promete revolucionar a forma como os brasileiros guardam dinheiro. Apelidado de “poupança 24 horas”, o produto foi desenvolvido pelo Tesouro Nacional com o objetivo de oferecer segurança, liquidez imediata e rendimento superior à poupança tradicional, atendendo principalmente àqueles que buscam montar uma reserva de emergência ou aplicar recursos no curto prazo com acesso rápido ao capital.

A iniciativa surge em um cenário onde a cultura de investimento ainda é incipiente no Brasil. Dados de um levantamento da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima), divulgados em abril, revelam que, embora 33% da população tenha conseguido guardar dinheiro em 2025, apenas 10% direcionaram esses recursos para investimentos financeiros. A percepção de que investir é algo restrito a pessoas de alta renda é apontada como um dos principais entraves para a democratização do mercado.

Tesouro Reserva: a nova aposta para a reserva de emergência

O Tesouro Reserva se posiciona como um investimento de renda fixa emitido pelo governo federal, funcionando de forma similar à poupança, mas com características aprimoradas. Sua principal vantagem é a rentabilidade superior e a ausência de perdas em caso de saque antecipado, um diferencial significativo em relação à caderneta tradicional.

A proposta central do produto é simplificar a vida de quem precisa manter dinheiro disponível para imprevistos ou despesas emergenciais. O saldo do investimento não sofre oscilações visíveis, garantindo que o valor exibido no aplicativo da instituição financeira corresponda sempre ao montante aplicado somado aos rendimentos acumulados até o momento. O acompanhamento é feito em tempo real, diretamente pelo aplicativo do banco onde o investimento foi realizado.

Segundo Daniel Leal, secretário do Tesouro Nacional, o lançamento do Tesouro Reserva visa ampliar o acesso da população aos investimentos, contribuindo para a democratização do mercado financeiro e estimulando a educação financeira em todo o país.

Liquidez diária e rentabilidade atrativa do Tesouro Reserva

Um dos grandes atrativos do Tesouro Reserva é sua liquidez imediata. O investidor pode solicitar o resgate do dinheiro diretamente pelo aplicativo do banco, com transferência instantânea via Pix, disponível inclusive nos fins de semana e feriados. As operações funcionam praticamente 24 horas por dia, com uma breve pausa para manutenção diária entre meia-noite e 1h da manhã.

A rentabilidade do produto acompanha integralmente 100% da taxa Selic, que atualmente se encontra em um patamar elevado. Considerando que a poupança rende apenas 70% da Selic quando os juros básicos superam 8,5% ao ano, o Tesouro Reserva tende a oferecer um retorno superior, mesmo após a incidência do imposto de renda.

Na prática, o funcionamento é análogo ao do Tesouro Selic, mas com uma experiência operacional mais fluida e focada na liquidez imediata para pequenos investidores, integrando-se diretamente aos aplicativos bancários.

Entenda a tributação e as taxas do Tesouro Reserva

Assim como outros investimentos de renda fixa, o Tesouro Reserva está sujeito à cobrança de imposto de renda sobre os ganhos. A tributação segue a tabela regressiva dos títulos públicos, com alíquotas que diminuem conforme o tempo de aplicação:

• 22,5% para resgates realizados em até seis meses;
• 20% para resgates entre seis meses e um ano;
• 17,5% para resgates entre um e dois anos;
• 15% para aplicações com mais de dois anos.

O desconto do imposto ocorre de forma automática no momento do resgate. Além disso, investidores que retirarem os recursos antes de 30 dias também estarão sujeitos à cobrança de IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) sobre os rendimentos, com alíquotas mais elevadas nos primeiros dias e que se zeram após o 30º dia.

O produto também inclui uma taxa de custódia da B3, responsável pela guarda dos títulos públicos, no valor de 0,20% ao ano. No entanto, investidores com até R$ 10 mil aplicados são isentos dessa taxa, que incide apenas sobre o valor excedente a esse limite.

Tesouro Reserva em comparação com outras opções de investimento

Ao comparar o Tesouro Reserva com a poupança, duas vantagens se destacam: o rendimento superior e a liquidez sem perda de ganhos. Na caderneta tradicional, o investidor perde o rendimento do período caso o saque seja feito antes da data de aniversário. No novo título, os ganhos são contabilizados diariamente, garantindo que o investidor receba o rendimento proporcional ao tempo em que o dinheiro ficou aplicado.

Em relação ao Tesouro Direto Selic, o retorno financeiro é praticamente equivalente, uma vez que ambos acompanham a taxa básica de juros. A principal diferença reside na experiência do usuário: o Tesouro Reserva foi concebido para ser operado diretamente pelo aplicativo bancário, com resgates instantâneos via Pix, sem depender dos horários e da plataforma específica do Tesouro Direto.

Outras opções, como os fundos DI, também competem com o Tesouro Reserva. Embora ofereçam liquidez diária, muitos cobram taxa de administração e sofrem a incidência do “come-cotas”, um mecanismo de antecipação de imposto de renda semestral. Já as “caixinhas” e contas digitais remuneradas, apesar da praticidade, possuem garantia limitada ao teto de R$ 250 mil do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). O Tesouro Reserva, por sua vez, conta com a garantia do próprio governo federal, conferindo maior segurança.

Como acessar o Tesouro Reserva e começar a investir

Inicialmente, o Tesouro Reserva está disponível para clientes do Banco do Brasil, que podem realizar o investimento diretamente pelo aplicativo da instituição financeira. O aporte mínimo para começar a investir é de apenas R$ 1, valor que também se aplica a movimentações e resgates parciais, tornando o produto acessível a um público amplo. Para quem ainda não possui conta no banco, será necessário realizar o cadastro para ter acesso à aplicação.

O Tesouro Nacional já anunciou a expectativa de expandir a oferta do Tesouro Reserva para outros bancos e corretoras ao longo de 2026, ampliando ainda mais o alcance e a disponibilidade desse novo instrumento de investimento para a população brasileira.

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